2025年第一季度，泓德量化精选混合基金表现备受关注。本文将通过对该基金季度报告中主要财务指标、净值表现、投资策略、资产组合等多方面数据的深入分析，为投资者呈现基金的运作情况，并提示相关风险与机会。
主要财务指标：本期利润339.25万元
指标情况
泓德量化精选混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,895,264.02 |
| 本期利润 | 3,392,483.62 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0327 |
| 期末基金资产净值 | 136,554,703.90 |
| 期末基金份额净值 | 1.4278 |
本期已实现收益为189.53万元，本期利润达339.25万元，显示基金在该季度实现了一定盈利。加权平均基金份额本期利润为0.0327元，期末基金资产净值为1.37亿元，期末基金份额净值1.4278元。
基金净值表现：近三月净值增长率2.12%
与业绩比较基准对比
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.12% | 1.02% | 1.67% | 0.95% | 0.45% | 0.07% |
| 过去六个月 | 5.97% | 1.42% | 2.07% | 1.34% | 3.90% | 0.08% |
| 过去一年 | 17.52% | 1.38% | 9.66% | 1.32% | 7.86% | 0.06% |
| 过去三年 | -4.73% | 1.21% | -3.72% | 1.10% | -1.01% | 0.11% |
| 过去五年 | 32.97% | 1.30% | 16.16% | 1.05% | 16.81% | 0.25% |
| 自基金合同生效起至今 | 42.78% | 1.31% | 15.27% | 1.08% | 27.51% | 0.23% |
过去三个月，基金净值增长率为2.12%，高于业绩比较基准收益率1.67%，超出0.45个百分点，显示出较好的短期表现。从长期数据看，过去五年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率均大幅超过业绩比较基准收益率，分别超出16.81%和27.51% 。不过，过去三年基金净值增长率为 -4.73%，低于业绩比较基准收益率 -3.72%，表明该阶段基金面临一定挑战。
投资策略与运作：关注外部政策风险
市场环境与策略
2025年一季度，A股市场呈现复苏态势，但美国对等关税政策可能波及我国出口和经济整体表现。在此环境下，本基金持续使用系统性选股方法和数量化风险模型构建投资策略，在控制风险与风格暴露的同时追求投资回报。管理团队还在高频数据、人工智能等前沿领域深入研究，以更好理解市场规律和资产价值变化。
基金业绩表现：份额净值增长率超基准
业绩情况
截至报告期末，泓德量化精选混合基金份额净值为1.4278元，本报告期内，基金份额净值增长率为2.12%，同期业绩比较基准收益率为1.67%，基金份额净值增长率超过业绩比较基准收益率0.45个百分点，表明基金在本季度取得了相对较好的业绩。
基金资产组合：权益投资占比92.44%
资产组合详情
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 126,439,472.84 | 92.44 |
| 2 | 其中：股票 | 126,439,472.84 | 92.44 |
| 3 | 债券 | - | - |
| 4 | 资产支持证券 | - | - |
| 5 | 贵金属投资 | - | - |
| 6 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 7 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 8 | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 9 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,321,749.69 | 7.55 |
| 10 | 其他资产 | 19,880.99 | 0.01 |
| 11 | 合计 | 136,781,103.52 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的比例高达92.44%，金额为126,439,472.84元，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计占7.55%，其他资产占0.01%。权益投资占比较大，意味着基金对股票市场依赖度较高，股票市场波动将对基金资产净值产生较大影响。
行业股票投资组合：制造业占比65.16%
境内行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,758,247.00 | 1.29 |
| B | 采矿业 | 4,381,187.00 | 3.21 |
| C | 制造业 | 88,982,878.98 | 65.16 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 3,541,490.00 | 2.59 |
| E | 建筑业 | 1,587,531.00 | 1.16 |
| F | 批发和零售业 | 911,442.64 | 0.67 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,103,981.72 | 0.81 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,441,114.00 | 6.18 |
| J | 金融业 | 10,260,499.00 | 7.51 |
| K | 房地产业 | 767,845.00 | 0.56 |
| L | 租赁和商务服务业 | 2,582,564.00 | 1.89 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 736,645.50 | 0.54 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 24,726.00 | 0.02 |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,217,469.00 | 0.89 |
| S | 综合 | 77,532.00 | 0.06 |
| 合计 | 126,439,472.84 | 92.59 |
制造业投资公允价值占基金资产净值比例最高，达65.16%，其次是金融业占7.51%，信息传输、软件和信息技术服务业占6.18%。基金行业配置集中于制造业，若该行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大冲击。
股票投资明细：吉林敖东占比1.06%
前十股票情况
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000623 | 吉林敖东 | 88,300 | 1,453,418.00 | 1.06 |
| 2 | 002185 | 华天科技 | 131,300 | 1,391,780.00 | 1.02 |
| 3 | 601179 | 中国西电 | 203,400 | 1,348,542.00 | 0.99 |
| 4 | 688469 | 芯联集成 | 275,200 | 1,337,472.00 | 0.98 |
| 5 | 300001 | 特锐德 | 53,300 | 1,291,459.00 | 0.95 |
| 6 | 600352 | 浙江龙盛 | 130,800 | 1,230,828.00 | 0.90 |
| 7 | 600268 | 国电南自 | 169,500 | 1,227,180.00 | 0.90 |
| 8 | 601168 | 西部矿业 | 71,200 | 1,211,112.00 | 0.89 |
| 9 | 600219 | 南山铝业 | 303,500 | 1,156,335.00 | 0.85 |
| 10 | 600073 | 光明肉业 | 150,100 | 1,142,261.00 | 0.84 |
前十名股票投资占基金资产净值比例相对分散，最高的吉林敖东占1.06% 。尽管分散投资可降低单一股票风险，但需关注这些股票所属行业的整体走势及公司经营状况对基金业绩的影响。
开放式基金份额变动：份额减少11.15%
份额变动详情
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 107,639,798.49 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,081,926.92 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 13,085,125.34 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 95,636,600.07 |
报告期期初基金份额总额为107,639,798.49份，期间总申购份额1,081,926.92份，总赎回份额13,085,125.34份，期末基金份额总额95,636,600.07份，较期初减少11.15%。份额减少可能因投资者对基金预期变化、市场环境等因素导致部分投资者赎回。投资者需关注份额变动对基金规模及后续运作的影响，若规模大幅缩减，可能影响基金投资策略实施及业绩表现。
综合来看，泓德量化精选混合基金在2025年第一季度业绩表现优于业绩比较基准，但权益投资占比高、行业配置集中于制造业等特点，使基金面临股票市场及制造业行业波动风险。投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。