2025年第一季度，广发科技动力股票型证券投资基金表现亮眼，份额增长与利润激增成为两大显著特征。报告期内，基金份额总额从期初的1,341,086,952.95份增长至期末的1,459,433,952.63份，增长率达10.3%；本期利润从过往相对水平跃升至190,398,103.67元，与此前较低利润数据相比，增长幅度高达416.0% 。这两大关键数据的变化，反映出该基金在一季度的强劲发展态势，同时也为投资者进一步了解基金运作与市场表现提供了重要线索。
主要财务指标：利润显著增长
多指标呈现积极态势
广发科技动力股票型基金2025年第一季度主要财务指标表现颇为亮眼。本期已实现收益为36,903,765.94元，本期利润达190,398,103.67元，加权平均基金份额本期利润为0.1376元，期末基金资产净值为1,897,885,319.79元。以下为具体数据呈现：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 36,903,765.94元 |
| 2.本期利润 | 190,398,103.67元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1376元 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,897,885,319.79元 |
本期利润较过往有显著提升，反映出基金在该季度投资策略较为成功，资产运作效率较高，为投资者创造了较好的收益。不过，需注意本期已实现收益与本期利润之间的差距，公允价值变动收益对整体利润影响较大，这部分收益具有一定不确定性。
基金净值表现：超越业绩比较基准
短期表现突出，长期差异明显
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比来看，近三个月、六个月、一年等短期时段内，基金表现出色。过去三个月，净值增长率为12.60%，业绩比较基准收益率为2.47%，超出基准10.13个百分点；过去六个月，净值增长率19.90%，超出业绩比较基准收益率18.04个百分点。然而，过去三年和五年，基金净值增长率分别为 -3.05%和 -6.76%，低于业绩比较基准收益率，显示出长期业绩表现存在一定波动。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.60% | 1.87% | 2.47% | 0.84% | 10.13% | 1.03% |
| 过去六个月 | 19.90% | 2.25% | 1.86% | 1.07% | 18.04% | 1.18% |
| 过去一年 | 26.04% | 1.99% | 15.33% | 1.02% | 10.71% | 0.97% |
| 过去三年 | -3.05% | 1.75% | 3.02% | 0.91% | -6.07% | 0.84% |
| 过去五年 | -6.76% | 1.73% | 13.43% | 0.93% | -20.19% | 0.80% |
| 自基金合同生效起至今 | 30.04% | 1.65% | 11.89% | 0.97% | 18.15% | 0.68% |
短期的突出表现得益于市场环境及基金投资策略，如2025年一季度AI概念催化等因素。但长期业绩波动提醒投资者，基金投资受多种复杂因素影响，过往业绩不代表未来，需综合考量。
投资策略与运作：聚焦成长高仓位
紧跟热点，把握市场节奏
2025年一季度，中国资产市场先抑后扬，A股震荡，成长板块因国产AI和机器人概念突出，港股因互联网大厂对AI投资强度提升及硬科技成长性而走强。在此背景下，广发科技动力股票基金主要配置人工智能相关科技板块及国防产业个股，保持成长风格与高仓位运行。
基金管理人抓住市场热点，顺应科技与国防产业发展趋势，通过集中配置相关板块，在一季度取得较好收益。然而，高仓位运行虽在上涨市场中能放大收益，但在市场下行时也会加大风险，投资者需关注市场波动对基金净值的潜在影响。
基金业绩表现：大幅超越基准
季度成绩斐然
报告期内，本基金份额净值增长率为12.60%，同期业绩比较基准收益率为2.47%，超越业绩比较基准10.13个百分点。这一成绩得益于基金对市场热点的精准把握和投资策略的有效执行，特别是在人工智能和国防产业的配置，使基金在一季度市场环境中获得了较好的收益。不过，市场变化莫测，后续基金业绩能否持续保持优势，还需关注市场趋势及基金投资策略的调整。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为1,764,832,454.71元，占基金总资产比例达91.37%，其中普通股投资即达1,764,832,454.71元，同样占比91.37%。银行存款和结算备付金合计164,642,598.99元，占比8.52%，其他资产1,986,651.83元，占比0.10%。具体如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,764,832,454.71 | 91.37 |
| 其中：普通股 | 1,764,832,454.71 | 91.37 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 164,642,598.99 | 8.52 |
| 7 | 其他资产 | 1,986,651.83 | 0.10 |
| 8 | 合计 | 1,931,461,705.53 | 100.00 |
权益投资主导的资产组合表明基金风险偏好较高，在市场向好时有望获取较高收益，但市场下行时面临较大风险。投资者应结合自身风险承受能力评估投资该基金的适宜性。
行业股票投资组合：制造业与港股科技突出
境内外行业配置各有侧重
境内股票投资组合中，制造业公允价值达1,099,712,681.46元，占基金资产净值比例57.94%，为占比最高行业。采矿业99,361,242.00元，占比5.24%；批发和零售业54,168,950.00元，占比2.85%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 99,361,242.00 | 5.24 |
| C | 制造业 | 1,099,712,681.46 | 57.94 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 54,168,950.00 | 2.85 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 30,552.72 | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 35,894,049.00 | 1.89 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 25,803.68 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
港股通投资股票投资组合方面，通讯业务公允价值221,616,329.77元，占基金资产净值比例11.68%；信息技术157,446,102.66元，占比8.30%；非日常生活消费品96,576,743.42元，占比5.09%，合计占比25.06%。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | - | - |
| 非日常生活消费品 | 96,576,743.42 | 5.09 |
| 日常消费品 | - | - |
| 医疗保健 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 信息技术 | 157,446,102.66 | 8.30 |
| 通讯业务 | 221,616,329.77 | 11.68 |
| 公用事业 | - | - |
| 房地产 | - | - |
| 合计 | 475,639,175.85 | 25.06 |
基金在境内侧重制造业，在港股关注科技及消费相关行业，体现了差异化配置思路。但行业集中也带来风险，若相关行业发展不及预期，基金净值可能受较大影响。
股票投资明细：多行业龙头汇聚
前十股票凸显核心配置
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十股票涵盖互联网、电子、军工等领域。腾讯控股公允价值136,757,381.77元，占比7.21%；火炬电子102,266,556.00元，占比5.39%；广东宏大99,361,242.00元，占比5.24%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 298,176 | 136,757,381.77 | 7.21 |
| 2 | 603678 | 火炬电子 | 2,585,100 | 102,266,556.00 | 5.39 |
| 3 | 002683 | 广东宏大 | 3,353,400 | 99,361,242.00 | 5.24 |
| 4 | 09988 | 阿里巴巴-W | 817,600 | 96,576,743.42 | 5.09 |
| 5 | 601127 | 赛力斯 | 755,200 | 95,072,128.00 | 5.01 |
| 6 | 01357 | 美图公司 | 16,872,500 | 84,858,948.00 | 4.47 |
| 7 | 600316 | 洪都航空 | 2,391,400 | 83,388,118.00 | 4.39 |
| 8 | 00981 | 中芯国际 | 1,908,000 | 81,171,019.40 | 4.28 |
| 9 | 002916 | 深南电路 | 575,000 | 72,484,500.00 | 3.82 |
| 10 | 000519 | 中兵红箭 | 4,270,000 | 71,693,300.00 | 3.78 |
这些股票多为各行业龙头，具有较强竞争力。但前十股票集中度较高，若其中部分股票价格大幅波动，将对基金净值产生较大影响，投资者需关注个股风险。
开放式基金份额变动：申购积极
份额增长超10%
报告期期初基金份额总额1,341,086,952.95份，期间总申购份额201,423,155.12份，总赎回份额83,076,155.44份，期末份额总额1,459,433,952.63份，增长率达10.3%。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,341,086,952.95 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 201,423,155.12 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 83,076,155.44 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,459,433,952.63 |
申购份额远超赎回份额，表明投资者对该基金较为看好。但份额大幅变动可能影响基金投资策略实施及业绩表现，投资者需持续关注基金后续运作能否适应规模变化。
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