广发多元新兴股票型证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：已实现收益亏损，本期利润为正
报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），广发多元新兴股票基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -34,265,004.61 |
| 本期利润 | 29,583,242.44 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0248 |
| 期末基金资产净值 | 1,754,056,910.57 |
| 期末基金份额净值 | 1.5045 |
本期已实现收益为负，达到 -34,265,004.61元，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为亏损状态。而本期利润为29,583,242.44元，表明基金整体在该季度实现了盈利，这可能得益于公允价值变动收益等其他因素。加权平均基金份额本期利润为0.0248元，期末基金资产净值为1,754,056,910.57元，期末基金份额净值为1.5045元 ，反映出基金当前的资产价值和每份基金的净值情况。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.68% | 1.38% | -1.08% | 0.74% | 2.76% | 0.64% |
| 过去六个月 | -0.54% | 2.30% | -1.99% | 1.12% | 1.45% | 1.18% |
| 过去一年 | 12.70% | 2.11% | 9.38% | 1.06% | 3.32% | 1.05% |
| 过去三年 | -32.53% | 1.75% | -2.72% | 0.90% | -29.81% | 0.85% |
| 过去五年 | -11.80% | 1.74% | 10.50% | 0.94% | -22.30% | 0.80% |
| 自基金合同生效起至今 | 50.45% | 1.71% | 22.10% | 0.96% | 28.35% | 0.75% |
过去三个月，基金净值增长率为1.68%，业绩比较基准收益率为 -1.08%，基金跑赢业绩比较基准2.76个百分点，显示出该季度基金表现相对较好。过去六个月，基金净值增长率为 -0.54%，仍跑赢业绩比较基准1.45个百分点。过去一年、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金也均跑赢业绩比较基准，但不同时间段的表现差异较大，反映出基金业绩受市场环境影响明显。
投资策略与运作：聚焦多领域，紧跟市场变化
2025年初，受国家财政刺激及降准降息预期影响，市场活跃，科技板块强劲上涨，同时资源品价格因美国关税政策等因素大幅上升。3月，市场因担心美国关税对全球经济影响及科技股高位回落而偏向防御。
本报告期内，基金重点配置国防军工、智能驾驶、新能源、人工智能及半导体、银行等方向。基金管理人表示，2025年二季度将重点关注国内宏观经济表现及美国关税政策对全球经济的实际影响，预期国内经济有望稳步回暖，AI相关领域值得重点研究。
基金业绩表现：本季度小幅增长
本报告期内，本基金的份额净值增长率为1.68%，同期业绩比较基准收益率为 -1.08%。基金实现了一定程度的增长，且跑赢业绩比较基准，这与基金在报告期内的投资策略和资产配置密切相关。
基金资产组合：股票占比超八成
报告期末基金资产组合情况
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 1.权益投资 | 1,460,125,663.95 | 82.22 |
| 其中：普通股 | 1,460,125,663.95 | 82.22 |
| 存托凭证 | - | - |
| 2.固定收益投资 | 1,915,067.16 | 0.11 |
| 其中：债券 | 1,915,067.16 | 0.11 |
| 资产支持证券 | - | - |
| 3.贵金属投资 | - | - |
| 4.金融衍生品投资 | - | - |
| 5.买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 6.银行存款和结算备付金合计 | 299,064,495.04 | 16.84 |
| 7.其他资产 | 14,763,241.51 | 0.83 |
| 8.合计 | 1,775,868,467.66 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资（主要为普通股）占比82.22%，金额为1,460,125,663.95元，是资产的主要构成部分。固定收益投资占比0.11%，金额为1,915,067.16元，银行存款和结算备付金合计占比16.84%，为299,064,495.04元 。整体资产配置体现了股票型基金以股票投资为主的特点。
股票投资组合：制造业占比近七成
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 32,575,222.00 | 1.86 |
| C | 制造业 | 1,186,897,130.45 | 67.67 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 37,317,206.00 | 2.13 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 49,920,653.00 | 2.85 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 36,658,792.00 | 2.09 |
| J | 金融业 | 10,000,000.00 | 0.57 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 9,228,707.00 | 0.53 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,460,125,663.95 | 83.24 |
从行业分布来看，制造业投资的公允价值占基金资产净值比例最高，达67.67%，金额为1,186,897,130.45元。其次是交通运输、仓储和邮政业占2.85%，采矿业占1.86%等。基金在行业配置上较为集中于制造业，反映出对该行业的看好。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601127 | 赛力斯 | 1,124,020 | 141,502,877.80 | 8.07 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 1,640,150 | 71,002,093.50 | 4.05 |
| 3 | 002102 | 能特科技 | 23,416,200 | 70,248,600.00 | 4.00 |
| 4 | 002025 | 航天电器 | 1,254,500 | 69,750,200.00 | 3.98 |
| 5 | 300857 | 协创数据 | 596,942 | 69,633,284.30 | 3.97 |
| 6 | 002459 | 晶澳科技 | 5,969,660 | 68,830,179.80 | 3.92 |
| 7 | 603678 | 火炬电子 | 1,411,212 | 55,827,546.72 | 3.18 |
| 8 | 300750 | 宁德时代 | 214,200 | 54,179,748.00 | 3.09 |
| 9 | 300395 | 菲利华 | 1,159,100 | 51,823,361.00 | 2.95 |
| 10 | 002179 | 中航光电 | 1,246,910 | 51,160,717.30 | 2.92 |
赛力斯占基金资产净值比例最高，为8.07%，公允价值达141,502,877.80元。前十大股票投资涵盖了汽车、金融、科技等多个领域，一定程度上分散了风险，但个别股票占比较高，若该股票价格大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额近6800万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 15,390,635.05 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 67,982,578.67 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,165,871,132.41 |
报告期内，基金总赎回份额为67,982,578.67份，总申购份额为15,390,635.05份，赎回份额远高于申购份额，显示部分投资者选择在该季度退出。期末基金份额总额为1,165,871,132.41份 ，份额的变动可能受基金业绩、市场环境等多种因素影响。
综合来看，广发多元新兴股票基金在2025年第一季度虽实现了一定的净值增长且跑赢业绩比较基准，但已实现收益为负，且面临较大规模的份额赎回。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及市场环境变化对基金业绩的影响。
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